2.1 Principes de base et BFR

Attention : Cliquez sur Materials ci-dessus, pour accéder à l’application. et ce, après avoir suivi le cours.

2.1.1 Décomposition de la variation de la Trésorerie

Définition — Décomposition de la Trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie détaille l’ensemble des mouvements de trésorerie sur un exercice donné en distinguant les flux provenant des processus d’exploitation, d’investissement, et de financement.

• Flux de trésorerie de l’activité (FTA) : il indique quel excédent de trésorerie a été généré par l’activité propre de l’entreprise résultant de son chiffre d’affaires ;
• Flux de trésorerie de l’investissement (FTI) : c’est celui qui nous intéresse dans ce cours : il retrace les décaissements qui résultent des acquisitions d’immobilisations;
  net des encaissements provenant de la cession d’immobilisations ;
• Flux de trésorerie du financement (FTF) : il retrace l’ensemble des encaissements et décaissements relatifs aux choix de financement : apport en capital, versement de dividendes, emprunts émis et remboursés, montants prêtés par les actionnaires, etc.

A- Révision 1 : passage du bilan comptable au bilan fonctionnel

B- Révision 2 : cycle d’exploitation

C- Révision 3 : Le Fonds de roulement

D- Révision 4 : Le Besoin en Fonds de roulement

2.1.2 Les agrégats : BFR, FR et TN

Il vous faudra, pour aborder ce second chapitre, maîtriser les notions de base du Bilan.
Et ce que je vous propose ci-dessous, est une version simplifiée de ce pré-requis.

A- Pré-requis : maîtriser le calcul du BFR

Le BFR (besoin en fonds de roulement) est un indicateur très important pour les entreprises.
Il représente les besoins de financement à court terme d’une entreprise résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à l’activité opérationnelle.

Je lui consacre une ressource complète (Révisions 1 à 4 ci-dessus) qui répond à toutes ces questions : qu’est-ce que le BFR ? Quand et comment calculer son BFR ? Comment le financer au démarrage de l’activité ?
Comment l’interpréter ? Comment le maîtriser ? Quels sont les ratios en lien avec celui-ci ?

B- BFRE et BFR normatif

Le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation est calculé à partir d’un bilan fonctionnel.

Il existe aussi un BFR normatif qui lui tient compte d’une forte évolution du chiffre d’affaires dans le cadre d’un nouveau projet d’investissement. Cette seconde technique plus complexe sera abordée en fonction du temps disponible et des pre-requis des élèves.